O que é Índice de Sharpe?
Para avaliar o desempenho de um ativo qualquer, o analista deve usar índices que ponderem rentabilidade por risco. Avaliar algo apenas por sua rentabilidade distorce as conclusões do estudo, pois não leva em consideração o risco assumido. O Índice de Sharpe é amplamente utilizado na análise de fundos de investimento, pois tem como objetivo ajustar o retorno do fundo pelo seu risco. O índice é calculado da seguinte forma:
Índice de Sharpe = (Retorno do Fundo – Taxa livre de risco)/DP, onde DP equivale ao desvio padrão dos retornos do fundo.
Portanto, quanto maior o retorno e menor o risco do investimento, melhor será o Índice de Sharpe.
O que é Information Ratio?
Information Ratio é o índice que mede o valor adicional de retorno em relação ao benchmark por unidade adicional de risco. O retorno de um portfólio gerenciado ativamente é normalmente ajustado pelo risco, ou seja, comparando-se o retorno obtido com o risco assumido. Tecnicamente, quanto maior o Information Ratio (outras variáveis mantidas constantes) melhor a performance de investimento.
O que é Tracking Error?
Tracking Error é uma medida de quão aproximadamente um portfolio replica o seu benchmark. O Tracking Error mede o desvio-padrão da diferença entre os retornos do portfolio e os retornos do benchmark. Para um fundo que visa replicar um índice, o tracking error deverá ser tão próximo quanto possível de zero. Para fundos com gestão ativa, o Tracking Error pode ser muito maior.
O que é Volatilidade?
A volatilidade vem a ser a dispersão positiva ou negativa em relação à média das rentabilidades diárias. Mais especificamente seria a média dos desvios padrões . Um investimento com alta volatilidade deve ser considerado como de maior risco. Já os investimentos com baixa volatilidade possuem uma performance mais estável e, portanto, com um comportamento mais previsível, sua performance não surpreende o investidor.
Por que os fundos Nest Mile High FIM e Nest Mile High 30 FIM mudaram para FICs?
Seguindo as melhores práticas operacionais disponíveis no mercado, a Nest Investimentos implementou a estrutura denominada de “master-feeder” para seus fundos que utiliza um fundo de investimentos principal isento de taxas de administração e performance para agregar todos os ativos (master fund), enquanto fundos de investimentos em cota podem ser criados sob medida para atender a demandas específicas (feeder funds). No caso da família de fundos Mile High, utilizamos o Mile High Master para agregar os ativos da estratégia enquanto os fundos Nest Mile High FIC de FIM e Nest Mile High 30 FIC de FIM são abertos para investimentos de clientes e canalização de recursos para o Nest Mile Master. A mudança não implicou em quaisquer custos adicionais para os cotistas.
Por que o fundo Nest Bravo FIA mudou para FIC?
Seguindo as melhores práticas operacionais disponíveis no mercado, a Nest Investimentos implementou a estrutura denominada de “master-feeder” para seus fundos que utiliza um fundo de investimentos principal isento de taxas de administração e performance para agregar todos os ativos (master fund), enquanto fundos de investimentos em cota podem ser criados sob medida para atender a demandas específicas (feeder funds). A mudança não implicou em quaisquer custos adicionais para os cotistas.
O que é come-cotas?
O come-cotas é o nome dado ao recolhimento compusório do Imposto de Renda (IR) sobre os rendimentos auferidos nas aplicações nos Fundos de Investimento com classificação tributária de Longo Prazo e Curto Prazo.
Fundos de Investimento com classificação tributária de Ações não estão sujeitos ao come-cotas, sendo o recolhimento do IR efetuado somente no momento do resgate da aplicação.
Qual a periodicidade do come-cotas?
O IR através do come-cotas é apurado a cada 6 (seis) meses no último dia útil dos meses de maio e novembro de cada ano.
Quais as alíquotas do come-cotas?
Para os Fundos de Investimento de Longo Prazo, a alíquota do Come-cotas é 15% (quize por cento) e para os Fundos de Curto Prazo, a alíquota é de 20% (vinte por cento).
Como funciona o come-cotas?
A cada 6 (seis) meses, nos meses de maio e novembro, são aplicadas as menores alíquotas da tabela regressiva de IR de cada tipo de Fundo sobre o rendimento obtido pelo cotista nesse periodo, conforme tabela abaixo A diferença desses percentuais para aqueles correspondente ao prazo da aplicação, de acordo com a tabela regressiva, é provisionada como um valor complementar a pagar (diferença de alíquota). Caso haja algum resgate da aplicação efetuada, será feita a cobrança da diferença de alíquota, de acordo com a alíquota devida conforme o prazo de aplicação do investimento no Fundo.
Alíquotas de Fundos classificados como Curto Prazo
Alíquotas de Fundos classificados como Longo Prazo
Vale lembrar que, após completado o prazo de 2 (dois) anos da aplicação inicial do cotista, quanto as aplicações atingem as alíquotas mínimas, a diferença de alíquota deixa de existir, sendo o valor provisionado revertido para o cotista.
O que ocorre com a diferença de alíquota entre o come-cotas e o total do imposto provisionado?
A diferença de alíquota é paga quando o cotista efetua um resgate do Fundo com rendimento, após ter sido tributado no come-cotas.
Caso o cliente não resgate até um próximo come-cotas, o que ocorre com a diferença e alíquota?
A diferença de alíquota continua aplicada nas mesmas condições dos demais recursos do Fundo e provisionada no montante total do IR até ocorrer um resgate com rendimento.
Quem é isento de come-cotas?
Investidores isentos ou imunes à tributação de IR por força de legislação específica não estão sujeitos ao come-cotas.
Fundos de Investimento com classificação tributária de Ações também não estão sujeitos ao come-cotas e o recolhimento de IR é feitos somente no momento do resgate da aplicação.